مفهوم العائد والمخاطرة في الاستثمار وما العلاقة بينهم
يتطلع الكثير من المستثمرين إلى معرفة مفهوم العائد والمخاطرة وذلك قبل التخطيط لبدء مشروع تجاري على أمل تحقيق أقصى ربح ممكن وتجنب الخسارة أو خفض معدل الربح في أي وقت، وذلك حتى يتم تأسيس المشروع على قواعد وأسس تجنى الثمار النافعة دون المخاطرة برأس المال أو تعطل سير العمل مما يؤدي إلى التوقف المفاجيء وخسارة رأس المال، ولذا من خلال السطور الأتية من خلال موقعنا هذا نقدم لكم ما هو مفهوم العائد والمخاطرة وما هي العلاقة بينهم، وأهم المعلومات التي يرغب في التعرف عليها العديد من الأفراد.
ما العلاقة بين الاستثمار والعائد والمخاطرة؟
مما لا شك فيه أن تأسيس أي عمل تجاري يتم على أساس بندين أساسيين وهما الربح والخسارة، ويطلق على بند الربح مفهوم العائد.
بينما يطلق على بند الخسارة مفهوم المخاطرة لذا فإن هناك علاقة ترابطية بين الاستثمار والعائد والمخاطرة تتم على جميع الاستثمارات حيث يتم وضع احتمالات للعوائد المتوقعة والمخاطر المحتملة الحدوث.
لاسيما أن العائد هو عامل من العوامل المتغيرة وبند هام يتم على أساسه اتخاذ قرار بشأن انشاء الاستثمار أم إلغائه ويتم حسابه عن طريق تقدير قيمة العائد ومعدل الزيادة والنمو في راس المال المستثمر.
اقرأ أيضًا: مميزات الاستثمار العقاري في تركيا
ما هى مكونات إيرادات الاستثمار؟
تتكون ايرادات الاستثمار من عنصريين أساسيين وهما:
- الارباح الرأس مالية والخسائر الرأس مالية وهى عبارة عن التغيير الواقع على الأصل المالي خلال فترة زمنية معينة ومثال على ذلك الفرق الذي يحدث مع الوقت بين السعر الذي تمت به عملية الشراء وسعر عملية البيع.
- التوزيعات النقدية وهى التدفقات النقدية التي تمكن المستثمر من الحصول عليها عند الاستثمار في مجال معين وتكون تلك العوائد عن فترة نصف سنوية أو سنوية.
ما المقصود بمصطلح العائد؟
- يعرف العائد على أنه الربح والمكافأة والتدفق النقدي الذي يحصل عليها الشخص الذي يستثمر أمواله بعد مرور فترة من المخاطرة برأس المال في مشروع ما خلال فترة زمنية محددة.
- يمكن حساب قيمة صافي العائد من خلال طرح رأس مال من التدفقات النقدية أو المكافأة النقدية لإيجاد قيمة العائد النقدي.
- بينما يعرف مصطلح العائد الفعلي على أنه العائد المحقق بالفعل الذي تمكن المستثمر من تحقيقه بعد الاستثمار في سهم معين لفترة زمنية محددة.
- أما عن مصطلح العائد المتوقع على أنه هو العائد الذي يضعه المستثمر أمام عينه كعائد متوقع أن يتم الحصول عليه عند الاستثمار في مجال معين لفترة زمنية معينة.
اقرأ أيضًا: من جرب الاستثمار في بنك الإنماء
ما المقصود بمصطلح المخاطرة؟
يعرف لفظ المخاطرة على أنها الاحتمال المتوقع من عدم تحقيق الأهداف الربحية للمنشأة وفقاً للخطة الموضوعة من قبل التنفيذ الفعلي للمنشأة.
أي انحراف مؤشر العائد الربحي الفعلي عن مؤشر العائد الربحي المتوقع الذي تم وضعه في الخطة قبل تأسيس المشروع الاستثماري أي تتحقق المخاطرة بمعرفة الفرق بين العائد المتوقع والعائد الفعلي.
وتنعدم نسبة المخاطرة في المشروع الاستثماري عند تساوي العائد المتوقع مع العائد الفعلي أي تصبح المخاطرة مساوية للعدد صفر، ويطلق على المخاطر لقب عدم تحقق العائد وعدم انتظام العوائد.
وذلك لجهل التوقعات المستقبلية في قدرة المستثمر على تحقيق العائد المجزي المتوقع من انشاء ذلك المشروع الاستثماري ولا يمكن تقدير مقدار التغير في نسبة العوائد.
نظرا لأنه يرتبط بعدة عوامل أهمها ظروف المشروع الداخلية والخارجية وظروف السوق المحلي ومعدل الانتاج والاستهلاك واحتياج السوق المحلي والعالمي.
أنواع مخاطر الاستثمار (Types of Risk)
بعد ان تعرفنا على تعريف الخطر وهو احتمال اختلاف القيمة المالية العائد الفعلي من الاستثمار عن العائد المتوقع الذي تم التخطيط له، وفيما يلي نقوم بتحديد مصادر وأنواع الخطر:
- مخاطر أسعار الفائدة وهو من المخاطر التي تحدث نتيجة تغيير سعر الفائدة إلى قيمة أقل من القيمة المتوقعة.
- مخاطر السوق وهى من المخاطر الخارجية وتتضمن فترات الركود الاقتصادي والحروب وانتشار الأوبئة والتغيرات الجذرية في الوضع الاقتصادي للدولة.
- مخاطر التضخم وتعنى انخفاض قيمة الوحدة المستخدمة في الشراء داخل كل دولة عن قيمتها المعتادة.
- هناك خطر متمثل في الاستثمار في نشاط معين أو مجال محدد.
- الخطر المالي وهو يتضمن الاعتماد على الديون في إجراء التمويلات والاستثمارات المالية وبالتالي فإن هناك خسائر وتراجع محتمل في قيمة العائد المادي المتوقع.
- مخاطر ناتجة عن التغيير في سعر الصرف الناتج عن ارتفاع او انخفاض قيمة العملة المحلية للدولة أمام قيمة العملة الأجنبية الدولار الأمريكي حيث يتم الاستثمار في الأسواق العالمية بعملة الدولار ويتم تحويل للعائد إلى العملية المحلية للدولة.
- مخاطر ناتجة عن الدولة وتتمثل في المخاطر الاستقرار السياسي والمالي والأمني والاقتصادي.
- المخاطر المنتظمة التي تتمثل في مخاطر السوق ومخاطر اسعار الفائدة وتأثيرها يكون بشكل عام على جميع الاستثمارات في الدولة.
- المخاطر الغير منتظمة هى مخاطر فردية تضم مخاطر الأسهم والسندات ومخاطر جودة المنتج والادارة وجودة ودقة العاملين ومخاطر العجز عن تسويق منتجات المشروع ومخاطر المنافسة على فكرة المشروع ومخاطر الفشل في استخدام أفكار ترويجية ناجحة ومخاطر عدم إجراء دراسات لتحديد أماكن منافذ البيع الأنسب التي تحقق أعلى معدلات ربحية.
اقرأ أيضًا: طريقة الاستثمار في سبائك الذهب
